Сегодня в Москве представители компаний "Ростехнологии", Renault и Troika Capital Partners закрыли сделку по приобретению французским концерном блокпакета (25% + 1 акция) АвтоВАЗа.
Фото: ИТАР-ТАСС
Сумма сделки, по заявлению главы госкорпорации "Ростехнологии" и председателя совета директоров АвтоВАЗа Сергея Чемезова, составила 1 млрд долларов. Это немного меньше рыночной стоимости такого пакета - капитализация предприятия в текущее время составляет примерно 5 млрд долларов. Однако сотрудничество с мощным иностранным концерном, к которому тольяттинский автогигант шел без малого два года, стоит небольшого дисконта. Чемезов добавил, что в зависимости от финансовых результатов АвтоВАЗа за 2008−2009 годы продавцу пакета будет доплачено ещё 165 млн долларов.
Напомним, впервой переговоры с Renault топ-менеджеры АвтоВАЗа начали весной 2006 года. Тогда новая команда управленцев из ФГУП "Рособоронэкспорт" (РОЭ, пришли в Тольятти в конце 2005 года) живо концентрировала в своих руках финансовые потоки громадного предприятия, выдавливала из топ-менеджмента ставленников самарской группы СОК, боролась с хищениями на заводе и посредническими схемами в области поставок материалов и комплектующих. Но более того в этих, близких к военным условиях, которые Чемезов в одном из поздних беседа назвал "полноценной войсковой операцией по борьбе с бандитами", управленцы из РОЭ успели осознать, что приобретение полновластного контроля над АвтоВАЗом не гарантирует им легкой и счастливой жизни [1]. Завод тогда одним духом терял позиции на рынке, у него падали продажи, снижалась до критической отметки рентабельность. Стало понятно, что независимо "поднять" автогигант не имевшие опыта работы в автопроме Игорь Есиповский (генеральный директор) и Владимир Артяков (тогда - председатель совета директоров, сейчас - глава администрации области Самарской области) были не в силах.
Принципиальное заключение разыскивать стратегического партнера за рубежом было принято весной 2006 года. Первым кандидатом и стал Renault. Переговоры с французами длились, то затихая, то сызнова набирая силу, возле полугода. Однако категорический отказ Артякова сбыть Renault блокпакет акций АвтоВАЗа свел на нет все усилия, а Игорь Есиповский, по одной из версий, и нисколько поплатился креслом генерального директора за подготовленность сходить на уступки иностранцам.
Второй виток поиска партнера на Западе стартовал зимой 2006 года. В канун новогодних праздников с крупный помпой было подписано соглашение о сотрудничестве [2] с международной компанией Magna International, которая является ведущим мировым игроком на рынке автокомпонентов. Было объявлено об участии Magna в проекте создания нового семейства автомобилей класса С. Однако уже в январе 2007 года вице-президент АвтоВАЗа Максим Нагайцев заявил, что переговоры с Renault продолжаются и даже больше того - входят в финальную стадию. Тогда речь шла об организации на мощностях АвтоВАЗа производства модели Renault Logan. Нагайцев называл и сумму инвестиций в план - 500 млн долларов (предполагалось возведение нового автосборочного завода в Тольятти). Однако эти планы так и не были реализованы.
Наконец, в конце 2007 года АвтоВАЗ устроил самобытный тендер посреди мировых концернов. "На торги" был выставлен блокпакет акций предприятия и право совместной работы на самом быстрорастущем автомобильном рынке мира. Среди претендентов оказались не только Renault и Magna, но и компании GM и Fiat. Однако в итоге все одинаково был выбран концерн Renault. 8 декабря 2007 года представителями компаний был подписан меморандум, в котором обозначались параметры сделки и планы будущего сотрудничества. Сегодняшнее закрытие сделки не внесло особых изменений в объявленные прежде параметры - формирование бренда Lada, создание новых семейств автомобилей на платформах Renault, техническое сотрудничество в сфере разработки и выпуска автомобилей и отдельных агрегатов.
Только на этой неделе стороны согласовали окончательные параметры выкупа акций и сумму сделки. Было решено, что французы приобретут сию минуту 25% + 1 акция АвтоВАЗа, что даст им все права владельца блокпакета. Альтернативный вариант предполагал выкуп компанией Renault только 12,8% акций, которые должны были обратиться в блокпакет после этого завершения процедуры "раскольцовки" [3] имущества АвтоВАЗа (присоединения к предприятию дочерних обществ, владеющих акциями ВАЗа с последующим погашением этих бумаг и проведением допэмиссии). Однако был выбран первостепеннный вариант. Подробности того, как будет переформатирован пакетик акций Renault, тот, что потом реорганизации акционерного капитала ВАЗаавтомобилестроительная компания России, крупнейший производитель легковых автомобилей в России и Восточной Европе. Находится в городе Тольятти Самарской области. Официальное наименование: полное — Открытое акционерное общество «АВТОВАЗ», краткое — ОАО «АВТОВАЗ». Предыдущее название — Волжский автомобильный завод (ВАЗ). Ранее выпускал автомобили марки ВАЗ с наименованиями «Жигули», «Нива», «Спутник», «Самара», «Ока». В настоящее время производит автомобили под торговой маркой «Lada» («Лада»), которые продавцы и потребители по-прежнему часто именуют ВАЗами. Кроме того, поставляет другим производителям машинокомплекты для выпуска автомобилей марок ВАЗ, «Lada» и «Ока». станет контрольным, в то время как не разглашаются, а финансовые аналитики затрудняются установить точную схему, ссылаясь на отсутствие прецедентов. Очевидно, тем или иным образом половинка контрольного пакета отойдет компании Troika Capital Partners, которая совместно с "Ростехнологиями" является мажоритарным акционером тольяттинского предприятия и весь былой год проводила скупку ценных бумаг ВАЗа. Процесс должен завершиться в июле текущего года. Отметим также, что Сергей Чемезов нынче заявил, что выход АвтоВАЗа на IPO планируется в конце сентября 2008 года. Глава "Тройки Диалог" Рубен Варданян сообщил, что в ходе IPO инвесторам будет предложено до блокирующего пакета акций. "Мы технически будем готовы осенью и будем размещаться в России и Лондоне. Условия размещения будут понятны в мае, когда станет в целом ясна обстановка на мировых финансовых рынках", - отметил он.
Более интересным, нежели техническая край сделки, представляется предстоящее самого предприятия, а точнее, реакция на вопрос, сколь сильным окажется воздействие на него французского концерна. Ожидается, что в состав совета директоров АвтоВАЗа могут зайти три-пять французских топ-менеджеров , и все-таки точные кандидатуры покуда неизвестны. Возможно, к управлению тольяттинским заводов приложит руку и прямо глава Renault-Nissan Карлос Гон. Легендарный автомобильный топ-менеджер , спасший от банкротства обе компании альянса, известен кроме того в качестве главного врага профсоюзов и безжалостного борца с издержками. Вполне вероятно, что уже в скором времени АвтоВАЗ ожидает волна сокращений и серьезная реорганизация всех бизнес-процессов.
Что же касается новых совместно разработанных автомобилей на платформе Renault, то президент автозавода Борис Алешин пообещал, что первая модель, которая будет создана на платформе Renault Logan, появится уже в 2009 году. Этот авто будет представлять собой семиместный универсал. По словам Алешина, к 2012 году АвтоВАЗавтомобилестроительная компания России, крупнейший производитель легковых автомобилей в России и Восточной Европе. Находится в городе Тольятти Самарской области. Официальное наименование: полное — Открытое акционерное общество «АВТОВАЗ», краткое — ОАО «АВТОВАЗ». Предыдущее название — Волжский автомобильный завод (ВАЗ). Ранее выпускал автомобили марки ВАЗ с наименованиями «Жигули», «Нива», «Спутник», «Самара», «Ока». В настоящее время производит автомобили под торговой маркой «Lada» («Лада»), которые продавцы и потребители по-прежнему часто именуют ВАЗами. Кроме того, поставляет другим производителям машинокомплекты для выпуска автомобилей марок ВАЗ, «Lada» и «Ока». и Renault совместно намерены давать 1,2 млн машин в год. Рубен Варданян подчеркнул, что рассчитывает на содействие французских топ-менеджеров , которые будут "не приглашенными управленцами, а перейдут на работу на ВАЗ".
Впрочем, Карлос Гон, похоже, не спешит захватывать рычаги управления АвтоВАЗом. Он неоднократно говорил журналистам, что совершенно верит российскому топ-менеджменту и не планирует кардинально вмешиваться в процессы управления заводом. То есть повторение ситуации с Nissan, когда он переехал в Японию и долгое пора лично возглавлял компанией, он (пока во всяком случае) исключает. О вхождении в состав директоров АвтоВАЗа его команды Гон ещё говорил сдержанно, отмечая, что Renault имеет право на три места, сообразно количеству акций (в совете директоров АвтоВАЗа - 12 мест). Теперь решено, что эти три места займут сам Карлос Гон и два вице-президента компании Renault. В правление АвтоВАЗа войдут четыре топ-менеджера из Франции.
Аналитики позитивно оценивают вхождение Renault в состав акционеров АвтоВАЗа, а главное - его согласие на развитие марки LadaЛада — марка автомобилей, производимых ОАО «АвтоВАЗ». Ранее марка «Лада» использовалась лишь для автомобилей, поставляемых на экспорт, а для внутреннего потребления автомобили производились под маркой «Жигули». и готовность предоставлять российскому автогиганту технические ноу-хау , платформы, силовые агрегаты и трансмиссии для будущих семейств автомобилей. Однако пока большинство экспертов отдают предпочтение не дарить конкретных прогнозов, ссылаясь на отсутствие четких планов у снова образованного партнерства. Понятно лишь, что долгожданное обновление модельного ряда Lada, да еще под сенью RenaultRenault S.A. (по-русски произносится Рено С. А.) (Euronext: RNO) — французская автомобилестроительная корпорация. Штаб-квартира — в пригороде Парижа. может существенно улучшить позиции АвтоВАЗа на рынке. Главное, чтобы эти благие намерения были реализованы как позволительно скорее. Отечественный автомобильный рынок, по оценке генерального директора тольяттинского аналитического агентства "Автостат" Сергея Целикова, в ближайшие годы замедлит увеличение и потихоньку войдет в стадию насыщения. Бороться с агрессивными конкурентами из Кореи, Китая, а также продукцией автосборочных производств в России в таких условиях АвтоВАЗу будет еще сложнее.
Ссылки
