За пять месяцев нефть подешевела на 100 долларов за баррель. Несмотря на все заявления ОПЕК ближний год станет временем сравнительно недорогой нефти

Нефтяные компании по всему миру уже начали пересматривать бюджеты разведки и добычи. Всего по миру, по данным на 27 ноября, отсрочка или сокращение инвестиций коснулись 47 проектов в нефтяной сфере по сравнению с 19 проектами на 5 ноября

Фото: Georg Gerster/Panos/Agency.photogrpaher.ru

В начале декабря баррель нефти марки WTI торговался в Нью-Йорке по цене 45,76 доллара, то есть на 70% дешевле, чем ещё немного месяцев вспять (11 июля WTI стоила 147,27 доллара за баррель). В Европе нефть оказалась еще дешевле: баррель Brent на торгах в Лондоне 4 декабря продавался всего за 42,75 доллара, а баррель российской Urals упал ниже 40 долларов.

В целом же стоимость "корзины" ОПЕК упала до 40,14 доллара за баррель. Такой дешевой нефть не была с февраля 2005 года.

Несмотря на до того драматичное понижение цен ОПЕК так и не решилась на свежий раунд сокращения производства в конце ноября. Хотя картель может сходить на снижение квот на добычу уже 17 декабря, его воздействие на нефтяной рынокРынок в экономической теории — это совокупность экономических отношений между субъектами рынка по поводу движения товаров и денег, которые основываются на взаимном согласии, эквивалентности и конкуренции. Рынком также называют оборудованную или необорудованную территорию, обычно в населённых пунктах, где происходит массовая торговля с рук. в текущий момент ограниченно: как и в прежние годы, когда цены грубо росли, главным фактором ценообразования на нефтяном рынке остается спрос.

Вызванное мировым экономическим кризисом снижение спроса на нефть, некогда всего в развитых странах, оказалось определяющим. Прогнозируя неспешный увеличение важный экономики, никто не ждет скорого возвращения цен к пиковым уровням лета 2008 года. Более того, на какой-то отрезок времени цены могут пасть еще ниже. Аналитики говорят о 30-35 долларах за баррель.

Впрочем, такая обстановка не устраивает ни производителей нефти, ни - в долгосрочной перспективе - потребителей. Первые оказываются не в состоянии снабжать свои бюджеты, сверстанные в ожидании немаловажно больше высоких цен. А страны-импортеры не получают достаточных стимулов для развития альтернативной энергетики и энергосберегающих технологий.

Более того, потребители становятся заложниками инвестиционной паузы. Инвестиции в нефтедобычу в ближайшие год-два будут недостаточны, так что, когда мировая экономика вернется к росту, может быть уже в 2010-2011 годах, она, скорее всего, столкнется с физической нехваткой нефти. Что приведет к очередному резкому взлету цен, как это было в первой половине 2008 года.

Вниз по склону

Нефть стала дешеветь, как только финансовый кризис (длящийся с июля 2007 года) начал сказываться на состоянии реального сектора - прежде в развитых странах, а после этого и в развивающихся. "Ничего нового не происходит. Цены на нефть вели себя шибко похожим образом во миг прежних экономических кризисов восьмидесятых и девяностых годов прошлого века. Рецессия означает сокращение потребления нефти, ничего удивительного в снижении цен нет. Единственное, что впечатляет, так это размах падения. Но он вызван тем, что цены на сырье выросли во многом спекулятивно, а не по фундаментальным показателям рынка", - пояснил "Эксперту" Саймон Уорделл, экономист исследовательского центра IHS Global Insight.

По данным американского министерства энергетики, потребление бензина, керосина и дизельного топлива в США, которые являются крупнейшим потребителем и импортером нефти в мире, в ноябре 2008 года оказалось на 7,9% ниже, чем в том же месяце прошлого года. По данным Национального бюро экономических исследований, американская экономика находится в состоянии рецессии с декабря 2007−го.

В течение последнего года снижается потребление нефти в Европе и в Японии. "Три крупнейшие экономики мира - США, ЕСЕвропейский Союз и Япония - оказываются в рецессии. На эти страны пришлось более сорока процентов мирового потребления нефти в 2007 году", - сказал "Эксперту" Мухаммад-Али Зайни, старшой экономист лондонского Центра глобальных энергетических исследований.

Заметное замедление темпов роста в развивающихся экономиках ещё оказало давление на нефтяной рынок.

По оценкам Центра энергетических исследований, 2008 год станет первым за последние 25 лет, когда потребление нефти в мире сократится. Тенденция может продлиться и в следующем году. В конце ноября ОПЕК сократила свойский прогноз потребления нефти на 2009 год на 0,6% (530 тыс. баррелей в сутки), а Международное энергетическое агентство - на 0,8% (670 тыс. баррелей в сутки).

"Поскольку сложно прогнозировать, как долговременно продлится экономический кризис, никто не знает, как длительно может продлиться период сокращения потребления нефти, что будет таскать цены на нефть вниз", - прокомментировал ситуацию Роберт Эбель, старший экономист Центра стратегических и международных исследований в Вашингтоне.

Недееспособный картель

Несмотря на стремительное падение нефти страны ОПЕК на своем внеочередном саммите в Каире 29 ноября решили не снижать объемы добычи: квоты остались на уровне в 27,3 млн баррелей в сутки. Хотя Венесуэла и Иран настаивали на необходимости уменьшения квот, ОПЕК, на которую приходится 67% мировых разведанных запасов нефти и без малого треть мировой добычи, на тот самый шаг не пошла.

На предыдущем экстренном заседании (24 октября в Вене) картель принял заключение о сокращении с 1 ноября добычи нефти на 1,5 млн баррелей в сутки. Этот шаг должен был приостановить падение цен, но на практике не повлиял на рынок. Теперь аналитики ждут, что альянс договорится о снижении добычи на саммите в алжирском городе Оран 17 декабря. Министр энергетики и промышленности Катара Абдалла аль-Атыйя заявил: он "абсолютно уверен, что подобное вывод будет принято".

Однако до сих пор страны альянса продолжают доставать больше, чем предусмотрено квотами: в ноябре это были 27,8 млн баррелей в сутки, что на 500 тыс. баррелей выше разрешенного. "Отсутствие дисциплины внутри картеля связано с тем, что снижение цен еще не успело здорово садануть по доходам его участников. В первые девять месяцев этого года цены были существенно выше 60-70 долларов, то есть тех уровней, по которым страны ОПЕК формировали свои бюджеты. Хотя осенью нефть резко подешевела, общие доходы стран ОПЕК от нефтеэкспорта в 2008 году видно превысят доходы 2007 года", - рассказала "Эксперту" Валери Марсель, экономист лондонского Chatham House (Королевский институт международных отношений).

Себестоимость добычи в большинстве стран ОПЕК по-прежнему невысока (скажем, в Саудовской Аравии - всего рядом 8-10 долларов за баррель), оттого более того при нынешних ценах текущее фабрика остается очень прибыльным.

Впрочем, дальнейшее снижение цен может вынудить ОПЕК сделаться дисциплинированнее и продолжить сокращение квот. "В альянсе не забыли, как десять лет обратно чересчур поздние решения о снижении квот на добычу привели к падению цен ниже десяти долларов за баррель. Сегодня никто не хочет повторения этой ситуации", - полагает Саймон Уорделл из IHS Global Insight.

Неготовность ОПЕК влиять на ситуацию на рынках привела к новым призывам расширить картель. Так, президент ОПЕК Шакиб Хелиль предложил трем крупнейшим независимым нефтеэкспортерам зайти в состав картеля. "Чего мы на самом деле хотим, так это чтобы Россия, Норвегия и Мексика стали членами ОПЕК. Я не вижу никакой причины, по которой Россия не могла бы стать членом ОПЕК, и для России было бы лучше всего явить свою солидарность с ОПЕК", - заявил Хелиль.

Но даже если эти страны захотят остаться независимыми поставщиками нефти, ОПЕК призывает их к солидарности и добровольному снижению поставок, что должно повысить цены и, следовательно, доходы от экспорта. "Независимые производители не совершенно добровольно, но уже сокращают добычу - по техническим причинам. Если это будет сопровождаться политическими заявлениями о поддержке усилий ОПЕК, то это может вручить кое-какой результат", - считает Мухаммад-Али Зайни из лондонского Центра глобальных энергетических исследований.

Опасная дешевизна

Страны ОПЕК настаивают на том, что современный порядок цен является излишне низким для нормального развития нефтяной отрасли. Генеральный секретарь ОПЕК Абдалла аль-Бадри и министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими с разницей всего в единственный день назвали оптимальной цену 75 долларов за баррель. Президент Венесуэлы Уго Чавес пошел дальше. По его мнению, "справедливая цена" барреля нефти должна собирать 80-100 долларов.

В условиях рецессии в крупнейших странах-импортерах и при резком замедлении темпов роста мировой экономики таковой уровень может угодить недостижимым. В течение последних недель инвестиционные банки и исследовательские центры продолжали снижать свои прогнозы цен на нефть в 2009 году. Goldman Sachs, тот, что еще в мае 2008 года прогнозировал достижение "спекулятивного суперпика" в 150-200 долларов за баррель, в текущее время ожидает, что средняя цена нефти в 2009 году составит всего 50 долларов.

При этом аналитики не предполагают восстановления цен в ближайшее время. По мнению главного экономиста компании BP Кристофа Руля, падение нефти(греч., или через турецкое neft, от персидск. нефт; восходит к аккадскому напатум — вспыхивать, воспламеняться) — горючая маслянистая жидкость, являющаяся смесью углеводородов, красно-коричневого, иногда почти чёрного цвета, хотя иногда встречается и слабо окрашенная в жёлто-зелёный цвет и даже бесцветная нефть, имеет специфический запах, распространена в осадочной оболочке Земли; одно из наиважнейших полезных ископаемых. может продлиться еще 12-18 месяцев. Лишь после этого того, как мировая экономика начнет восстанавливаться, цены возобновят наш рост. Аналитики Deutsche Bank прогнозируют, что на низком уровне цены останутся как самое малое два года и свежеиспеченный виток роста начнется только с 2011−го.

"Мы пессимистично смотрим на следующий год или даже два. Цены окажутся на низком уровне, в особенности в начале 2009−го. В первом микрорайоне мы прогнозируем среднюю цену всего в 45 долларов, это означает, что в некоторые дни цены могут рухнуть до 30-35 долларов за баррель. И такая ситуация будет тянуться еще достаточно долго, примерно года", - рассказала "Эксперту" Кэролайн Бэйн, старший экономист исследовательского центра Economist Intelligence Unit (EIU).

В результате нефтяные компании по всему миру уже начали пересматривать бюджеты разведки и добычи. Крупные структуры, охватывая Saudi Aramco, Royal Dutch/Shell и Petrobras, все решительнее сокращают свои инвестиционные планы, а кроме того откладывают инициация реализации некоторых проектов. Shell, к примеру, перенесла исходное положение работ по одному из своих проектов в Канаде, бразильская Petrobras пересматривает пятилетний бизнес-план и сроки инвестиций, русский "Газпром" также намеревается сократить расходы.

Всего по миру, по данным на 27 ноября, отсрочка или сокращение инвестиций коснулись 47 проектов в нефтяной сфере по сравнению с 19 проектами на 5 ноября.

"Нефтяная отрасль продолжает урезать инвестиционные планы в отклик на сокращение доходов, обусловленное падением стоимости нефти. Причем откладываются инвестиции в проекты как разведки и добычи, так и переработки", - рассказывает Валери Марсель из Chatham House.

Урезание расходных статей идет крайне похоже на то, как это было следом падения цен на нефть до 10 долларов за баррель в 1998 году. По оценкам CGES, в 2009-2010 годах инвестиционные бюджеты нефтяных компаний сократятся на 60%. При относительно низких ценах нефтяники будут действовать упор на месторождения, приносящие барыш уже сейчас. Продолжать освоение месторождений в сложных геологических и метеорологических условиях (например, на шельфе, в Арктике и подобные) компании, очевидно, начнут потом восстановления цен до уровня 70-90 долларов за баррель.

Кэролайн Бэйн из EIU опасается: "Из-за сокращения инвестиций в новые месторождения в ближайшие год-два создается реальная угроза, что, когда мировая экономика возобновит подъем и спрос на нефть(греч., или через турецкое neft, от персидск. нефт; восходит к аккадскому напатум — вспыхивать, воспламеняться) — горючая маслянистая жидкость, являющаяся смесью углеводородов, красно-коричневого, иногда почти чёрного цвета, хотя иногда встречается и слабо окрашенная в жёлто-зелёный цвет и даже бесцветная нефть, имеет специфический запах, распространена в осадочной оболочке Земли; одно из наиважнейших полезных ископаемых. одним духом пойдет вверх, мир столкнется с физическим дефицитом нефти, по крайней мере на региональных рынках. Нефтяным компаниям понадобится время, чтобы активизировать развивать новые и возвратиться к законсервированным проектам. Поэтому в 2011-2012 годах существует угроза нового спекулятивного скачка цен на нефть, предпосылки для которого закладываются сегодня".

Лондон