Борьба с инфляцией на фоне мировых финансовых катаклизмов вызвала сворачивание розничных программ и замедление темпов роста кредитования. Дальнейшее проведение жесткой монетарной политики может привести к полноценному финансовому кризису
Бум розничного кредитования рискует захлебнуться: из-за нехватки ликвидности банки ужесточают условия выдачи ссуд. Общей для всей системы тенденции нет - каждое финучреждение по-своему выходит из кредитной гонки. Так, УкрСиббанк и Укрсоцбанк приостановили выдачу гривневых ссуд, а УниКредит Банк перестал предоставлять автокредиты в иностранной валюте и повысил ставку по гривневым займам с 13,5 до 25% годовых. УкрСиббанк ещё приостановил кредитование покупателей земельных участков. Некоторые фининституты, оставив процентные ставки без изменений, подняли размеры разовых комиссий и первоначальных взносов. Многие игроки стали больше жестко отсеивать претендентов. По оценкам банкиров, за крайний месяц долгосрочные розничные кредиты подорожали на два-три процентных пункта. И это только начало.
Но если кредиторы выдохлись, то заемщики вошли в азарт. В основе обоих трендов лежит ускорившаяся инфляция. Антиинфляционные меры Национального банка обернулись резким снижением ликвидности всей банковской системы: к концу апреля ставки по межбанковским кредитам "овернайт" взлетели до 30-40% годовых. Тем временем граждане, пытаясь спасти свои сбережения, пускаются в безудержное потребление. В условиях отрицательной реальной доходности депозитов и падения фондового рынка вырос спрос на земельные участки и автомобили. Менеджеры банковских отделений признаются, что несмотря на повышение ставок они еле-еле успевают обрабатывать заявки на кредиты.
Куда они делись
В январе-марте кредитные портфели банков росли значительно быстрее депозитных. А Нацбанк живо проводил стерилизационные мероприятия (всего в первом микрорайоне из системы было изъято 18,2 млрд гривен), при этом регулятор долгое момент воздерживался от рефинансирования. В итоге остатки на корсчетах банков в первом квартале снизились на 3,6 млрд - до 15,5 млрд гривен, а объем свободной ликвидности уменьшился на 2,7 млрд - до 6,6 млрд гривен. Не последнюю образ в этом кроме того сыграла несогласованность фискальной и монетарной политики: руководство накапливало монеты на счетах Госказначейства.
Ситуацию осложнил уход НБУ с валютного рынка: отказавшись выкупать доллары, центробанк перестал эмитировать гривню сквозь валютный канал. Помимо того, в нынешнем году кредитование тормозилось и при помощи регулятивных новшеств. Так, с февраля при расчете регулятивного капитала учитываются валютные риски и риски ликвидности, а с середины прошлого месяца НБУ стал отказывать в рефинансировании финучреждениям, у которых сроки кредитования не соответствуют срокам привлечения ресурсов. С мая ужесточились требования и по обязательному резервированию - сейчас ему подлежат и средства, привлеченные у банков-нерезидентов.
В результате эдакий финансовой политики Украина, долгое миг остававшаяся в стороне от важный финансовой лихорадки, оказалась на пороге собственного кризиса ликвидности. В текущий момент банки финансируют экономику в основном за счет депозитов, внутренних облигаций и средств акционеров. Но если в начале года у них не было особых проблем с привлечением денег на внутреннем рынке, то в настоящий момент обстановка изменилась. "Опираясь на показатели инфляции в прошлом и нынешнем годах, большинство фининститутов подняли ставки по депозитам для населения. Это вызвано удорожанием ресурсов и ограниченностью источников финансирования. Банки переживают отрезок времени неопределенности и поиска новых уровней стоимости ресурсов на внутреннем рынке, тот, что продлится два-три месяца", - отмечает заместитель председателя правления Родов д Банка Александр Соболев.
В прошлом месяце Национальный банк грубо увеличил объемы рефинансирования (до 12,9 млрд гривен) и снизил объемы мобилизационных операций (до 1,2 млрд гривен). В ситуации, когда многие финучреждения не в состоянии своевременно осуществлять платежи, схватка с инфляцией отступила на второй план. Глава Совета НБУ Петр Порошенко заявил, что сокращение ликвидности будет остановлено, а банки посредством аукционы получат рефинансирование в размере трех миллиардов гривен. При всем при том вместо этого еще раз начались аукционы по продаже депозитных сертификатов. Только с 5 по 7 мая через тот самый агрегат из банковской системы изъяли 1,2 млрд гривен. Апрельская инфляция (3,1%) ещё больше обострила проблему сжатия денежной массы.
Подорожают кредиты - подешевеет жилье?
Неблагоприятные внутренние и внешние условия сильнее всего отразились на ипотеке. Заявочное пожелание соответствия сроков выдачи срокам привлечения ресурсов сломало тенденцию к росту кредитования в национальной валюте (фининститутам негде привлекать большие объемы долгосрочных гривневых ресурсов). Существуют проблемы и с внешним финансированием, более того у иностранных дочек. "Меры, принятые НБУ в конце прошлого года, влияют на повышение стоимости внешних заимствований для банков, в том числе и участников международных финансовых групп", - говорит заместитель директора департамента частного банкинга "Райффайзен Банка Аваль" Евгений Демянов. Потому самые популярные долларовые кредиты стабильно дорожают: по данным компании "КредитСв т", в апреле средняя ставка по двадцатилетним ипотечным ссудам в долларах выросла с 13,09 до 14,75% годовых.
Регулятивные новшества и мировой кризис ликвидностиЛиквидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость. подтолкнули фининституты ужесточить требования к заемщикам. В нашей стране данных по дефолтам в то время как нет, но судя по тому, что на сайтах банков все чаще стали являться объявления о продаже залоговых квартир и участков, их ипотечные портфели не безупречны. Кредиторы стали строже оценивать платежеспособность покупателей недвижимости и повысили требования к первоначальным взносам. Соответственно кредитному калькулятору OTP Bank, тридцатилетнюю ссуду на двухкомнатную квартиру стоимостью 150 тыс. долларов с минимальным собственным взносом 20% могут разрешить себе только люди, зарабатывающие не меньше четырех тысяч долларов в месяц. Сотрудники банков признаются, что в последнее период обрести кредит на жилье человеку с улицы на практике невозможно, редким исключением оказываются только покупатели самых дешевых квартир. В ближний год ипотекаИпотечный кредит — кредит под залог недвижимого имущества. Обычно кредит выдаётся банком, одн?ко кредитором по обязательству, обеспеченному ипотекой может быть компания или любое другое правоспособное лицо. Заёмщик ипотечного кредита обеспечивает свое обязательство по погашению кредита залогом недвижимости, принадлежащей ему на правах собственности или хозяйственного ведения. С согласия арендодателя, предметом ипотеки также может быть право аренды недвижимости. будет рскручиваться в основном за счет кредитов на земельные участки и коммерческие цели.
Но вызовет ли понижение спроса падение цен на жилье? В Эстонии, Латвии и Казахстане благодаря банковским проблемам ценовые пузыри стали сдуваться. То же самое может случиться и в Украине. "Лишь немногие заемщики в состоянии выплатить ссуды на квартиры за три-пять лет. Оттого если финучреждения уменьшат сроки кредитования, замедлятся и темпы роста ипотечного кредитования, а также начнется коррекция цен на рынке недвижимости", - считает Соболев.
Доступными по-прежнему остаются автокредиты. Хотя большинство банков существенно повысили ставки и отказались от нулевых первоначальных взносов. При этом из-за снижения курса доллара и сворачивания гривневого кредитования покупатели авто теряют на курсовой разнице (фининституты исходят из курса 4,70 грн/долл., а автосалоны - 5,05 грн/долл.). Благодаря тому, что у банков-лидеров иссяк энтузиазм, шанс нарастить долю рынка появился у игроков, относительно недавно вошедших в международные группы. Так, в последнее час ставки ниже среднерыночных предлагают банк "Форум", Universal Bank и Home Credit Bank.
Владимир Стельмах обещает трансформирование курса гривни
С особенностями кредитной политики в "полувоенных условиях" корреспондент "Эксперта" ознакомилась в отделениях нескольких финучреждений в Шевченковском районе Киева. В УкрСиббанке менеджеры демонстрировали полную незаинтересованность в клиентах (к кассе и так выстроилась длинная очередность заемщиков, погашающих ссуды), в Home Credit Bank и "Форуме", наоборот, пытались соблазнить привлекательными условиями. А в Universal Bank менеджер, уставший от наплыва желающих существовать в долг, дал распечатку со всеми платежами (этот фининститут поразил добросовестным выполнением постановления НБУ о раскрытии эффективной процентной ставки) и сообщил, что "ставки покуда такие".
Условия покупки в рассрочку холодильников и телевизоров остаются либеральными. Причем некоторые операторы продолжают упрощать правила игры. К примеру, фирма Home Credit Finance в конце апреля вдвое увеличила сумму займов без справки о доходах. Не отказываются потребительские кредиторы и от ссуд на всю цена товара. Хотя глава наблюдательного совета банка "Дельта" Николай Лагун уверяет, что финучреждения отбирают наиболее надежных заемщиков: "При сложившейся ситуации на потребительских рынках люди стараются отделаться от денег и обрести товар. Но мы не подогреваем эти стремления, а наоборот, пытаемся их чуть-чуть сдерживать".
Соломки подстелить
Многие чиновники и эксперты видят источник проблем как раз в активизации потребительского кредитования. Так, президент Ассоциации украинских банков Александр Сугоняко призвал Нацбанк ограничить повышение объемов таких ссуд путем повышения резервных требований. О необходимости перенаправить ресурсы банковской системы с потребительского рынка в фабрика уже не раз заявляли многие чиновники. Тогда финансовые учреждения вместо финансирования импорта (в кредит как правило приобретается импортная техника) поддерживали бы национальных товаропроизводителей. И все-таки на практике переориентировать банковскую систему со стимулирования спроса на стимулирование предложения непросто. Пока фининституты не сворачивают финансирование нужд и инвестиционных проектов предприятий. "Корпоративные клиенты более прогнозируемы и прозрачны, вследствие этого нам легче дать оценку их кредитоспособность и ликвидность", - уверен шеф Винницкого филиала банка "Хрещатик" Леонид Тимчук. Но дальнейшее ужесточение монетарной политики ограничит и кредитование бизнеса.
Если одну засада - мировой финансовый кризис - нашенский банковский сектор в состоянии пережить, то соединение неблагоприятных факторов (политическая нестабильность, непродуманная антиинфляционная и регуляторная политика) может попасть опасным. Повышать требования к резервированию под розничные кредиты нужно шибко осторожно, к примеру, это целесообразно свершить в отношении потребительских ссуд без авансового платежа. Представители Нацбанка пока выступают супротив административного ограничения розничного кредитования. В монетарном обзоре регулятора за основополагающий микрорайон говорится, что увеличение кредитования не чрезмерно повлиял на инфляцию, но активность банков на рынке потребительских займов создает риски ухудшения качества кредитных портфелей и финансовых дисбалансов.
Опасность представляет и всплеск валютного кредитования. На фоне укрепления гривни опасность дефолтов из-за повышения курса доллара выглядит эфемерной. Однако при этом среднесрочные перспективы национальной валюты не излишне радужные. Глава Национального банка Владимир Стельмах не скрывает, что вектор движения доллара будет меняться. А в рамках расширенного коридора (в конце апреля Совет НБУ собирался расширить диапазон возможных колебаний курса гривни с 4,95-5,25 грн/долл. до 4,90-5,30 грн/долл.) он способен передвигаться в любую сторону. К концу года в условиях ухудшения торгового баланса и недоступности внешних заимствований украинская валюта может подешеветь. Заемщикам станет сложнее выплачивать долги и в случае повышения ставок по уже заключенным договорам (ставки по долгосрочным кредитам нередко являются плавающими).
В целом внутренняя инфляция в сочетании с проблемами на мировых финансовых рынках станет для отечественной банковской системы испытанием на прочность. По прогнозам банкиров, ресурсы останутся дорогими, а кредитные ставки продолжат повышаться - до конца года они могут приобщить еще два-три процентных пункта. "В 2008−м банковский рынокРынок в экономической теории — это совокупность экономических отношений между субъектами рынка по поводу движения товаров и денег, которые основываются на взаимном согласии, эквивалентности и конкуренции. Рынком также называют оборудованную или необорудованную территорию, обычно в населённых пунктах, где происходит массовая торговля с рук. вырастет на тридцать-сорок процентов. Темпы потребительского кредитования если и замедлятся, то незначительно", - считает Николай Лагун. Опробование выдержат не все: как и в 2005−м, немного финучреждений могут обанкротиться. При этом масштабы потерь будут зависеть не только от регулятора, банков и их акционеров, но и от правительства. "Экономическая ситуация очень зависит от политических процессов. Стоимость слова некоторых политиков приравнивается к нескольким процентам инфляции", - заявила управляющий департамента розничного коммерциала банка "Хрещатик" Марина Нестеровская.
Мягкую посадку банковской системе в состоянии снабдить согласованные действия Министерства финансов и Национального банка по регулированию ликвидности, ужесточение требований к формированию резервов под кредитные риски, а также своевременное врачевание проблемных финучреждений.
