Проблему фондирования банки решают по-разному. В больше выгодном положении находятся государственные и иностранные кредитные организации
Проблема привлечения ресурсов остается ключевой для банковского сообщества. Когда осенью прошлого года банки начали проверять проблемы с ликвидностью, рынка межбанковского кредита (МБК) уже не существовало. Займы выдавались в основном тем кредитным организациям, с которыми банк был связан какими-то особыми, доверительными отношениями. В конце 2008 года на Санкт-Петербургской валютной бирже появилась система, в которой банки смогли продавать заемными средствами. Впрочем, это было только слабой имитацией рынка МБК - банкиры сетовали, что объемы торгов уж очень малы.
Осенью у многих банков возникли проблемы с ликвидностью из-за неосторожной кредитной политики. Некоторые нетрудно не рассчитали силы и не были готовы к развернувшемуся кризису. Ситуация становилась патовой, и у многих акционеров не оставалось иного выхода, помимо как легко отдать свои доли. "Судя по динамике котировок, многие акционеры банков живо продавали принадлежавшие им акции. Причем как миноритарии, так и мажоритарные акционеры. А единственным покупателем и для тех и для других было государство", - рассуждает босс отдела анализа рынка акций инвестбанка "КИТ Финанс" Мария Кальварская.
Стандартным поведением собственников банков в отрезок времени кризисных процессов в экономике разрешается считывать попытки реструктуризации активов. В рамках стратегии реструктуризации позволительно выделить следующие группы банков: госбанки, дочерние банки иностранных финансовых институтов, частные инвестбанки, банки, входящие в финансово-промышленные группы, средние частные банки и мелкие частные банки.
Бюджет в беде не бросит
Государственные кредитные организации не излишне пострадали, так как госбюджет не скупился на поддержку и помог им воссоздать ликвидность. Этому сектору банковского рынка пришлось кот наплакал ужаться, но он продолжил достаточно энергично кредитовать не только население, но и компании.
Стратегия государственных банков зачастую была завязана на принятие тех или иных правительственных решений. "Во многом данные решения были спорными. Предоставление льготных кредитов крупным заемщикам, кредитоспособность которых очень пострадала вследствие кризисных явлений, расширение рынка МБК для частных банков - такие действия зачастую целиком компенсировались притоком госсредств в крупнейшие банки, но в целом приводили к росту "плохих" долгов, неминуемому увеличению резервов и необходимости докапитализации банков", - рассуждает аналитик ИК "Энергокапитал" Александр Игнатюк.
Исходя из отчетности, публикуемой банками, за период с 1 сентября 2008 года по 1 февраля 2009−го задолженность Сбербанка по кредитам ЦБ РФ увеличилась на 753 млрд рублей (без учета операций РЕПО), ВТБ - на 627 млрд, Газпромбанка - на 530 млрд. На эти три банка приходится возле 80% требований ЦБ РФ к кредитным организациям. "Безусловно, доля средств госбанки перенаправили на межбанковский рынок, выступая по сути дела агентами ЦБ РФ по поддержанию ликвидности. Например, объем требований СбербанкаАкционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (открытое акционерное общество). по МБК вырос за аналогичный период на 287 млрд рублей. Таким образом, в самих госбанках осело рядом половины средств ЦБ РФ, направленных на поддержание банковской системы", - уверен аналитик ИК Advansed Research Петр Минин.
По данным главы Минэкономразвития Эльвиры Набиуллиной, совместный объем средств, выделенных из разных источников на повышение ликвидностиЛиквидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость. и ресурсной базы кредитных организаций, на нынешний день составляет более 4 трлн рублей, а субординированные кредиты российским банкам достигли 950 млрд рублей.
Деятельность дочерних структур западных банков с начала кризиса, как правило, характеризовалась приостановкой активной экспансии на русский рынокРынок в экономической теории — это совокупность экономических отношений между субъектами рынка по поводу движения товаров и денег, которые основываются на взаимном согласии, эквивалентности и конкуренции. Рынком также называют оборудованную или необорудованную территорию, обычно в населённых пунктах, где происходит массовая торговля с рук. ввиду нехватки средств у головных организаций, а кроме того очень осторожным отношением к новым заемщикам. Банки пытались постановить проблемы стремительного роста просрочек и искали стратегических партнеров, максимально разделив российский и глобальный коммерциал внутри банковских групп. Таким образом, наличие западных банков на российском рынке неумолимо сокращалось - они приостановили формирование сети офисов, сократили лимиты по кредитованию и, по сути, залегли на дно.
Слово за акционерами
Если госбанки и западные банки действовали во час кризиса по каким-то определенным правилам, то для частных банков таких правил не существовало. Размеры и политика частных коммерческих банков были чрезмерно различны к началу кризиса, оттого и их действия шибко отличались. "Частные инвестбанки максимально отдалились от банковского и инвестиционного бизнеса, сократили инвестиционные программы и вложения в ценные бумаги, свернули программы банковских инноваций и новых продуктов, а ещё активизировали работу на валютных рынках", - рассуждает Александр Игнатюк.
Банки, входящие в финансово-промышленные группы, как правило, были выделены из состава групп. "Причем агрегат работал без обратной связи. Предприятия финансово-промышленных групп кредитуются у банков, но, в свою очередь, не стремятся к открытию долгосрочных депозитов на счетах в своих банках. Таким образом, собственники спасают в первую очередность либо финансовую составляющую в группе, либо промышленную. Возможны действия по выборочной продаже бизнеса", - говорит Игнатюк. Мелкие частные банки всецело приостановили кредитование и попытались вывести активы, при этом стараясь удерживать отток депозитов.
Самое интересное происходило на рынке крупных частных банков. Акционеры с началом кризиса начали пересмотр депозитной политики, сократили лимиты по кредитованию, приостановили операции на фондовом рынке, бойко выходя на валютный рынок. Рост активов и резервов по их переоценке привел к необходимости увеличения собственного капитала.
"В условиях кризиса показали свою устойчивость банки, работавшие с классическими кредитными инструментами и имевшие диверсифицированные источники фондирования, в первую очередь - полученные на внутреннем рынке средства корпоративных и частных клиентов, - рассуждает начальный вице-президент Балтийского банка Максим Мосунов. - Безусловно, в период бурного роста рынка строгий розничный банк, не занимающийся спекулятивными операциями, выглядит весьма скромно по своим показателям по сравнению с трендовыми банками - активными игроками фондового рынка, инвестбанками или банками-монолайнерами. Зато на спадах как раз эдакий банк показывает жизнеспособность и выходит из кризисов с меньшими потерями".
Акционеры, которые могли помочь свойский банк, делали это. "Помощь государства зачастую предоставлялась только в то же время с поддержкой со стороны акционеров. В первую очередь банки получали средства в виде субординированных кредитов, затем - за счет размещения привилегированных акций или дополнительной эмиссии обыкновенных акций", - считает Мария Кальварская. Таким образом, количество банков сменила своих акционеров. Смена собственников определялась необходимостью поддержки кредитных организаций в текущих условиях и отсутствием средств у существующих акционеров.
Так, петербургский Балтинвестбанк решил употребить субординированным кредитом Банка развития, обещавшего сориентировать на поддержку кредитных организаций 950 млрд рублей. Балтинвестбанк заявил в январе о намерении притянуть у государства 500 млн рублей и разместить допэмиссию посреди акционеров на такую же сумму.
Впрочем, не все шли по пути привлечения субординированных депозитов или кредитов. Например, акционеры Балтийского банка осенью приняли вывод оказать банку поддержку за счет безвозмездной финансовой помощи. "Это была превентивная мера, а не вынужденная. Понимая, что банковскую систему в целом ждут непростые времена, мы приняли заключение пособить свойский банк и инвестировали примерно 4 млрд рублей. Это не могло не отразиться на результатах", - говорит президент Балтийского банка Олег Шигаев. Благодаря этим инвестициям в октябре 2008 года банк оказался на втором месте по доходности следом Сбербанка.
Прекрасное далеко
Вопрос фондирования банков стоит сильно остро и по этот день. "Банки будут желать при росте процентных ставок на рынке привлекать средства на максимально долгие сроки и по фиксированным ставкам, при этом размещать эти средства на недлинный срок", - считает Александр Игнатюк.
Перед банками по-прежнему будет стоять вопросительный мотив увеличения собственного капитала. "Для банков, не попавших под санацию и не сменивших акционеров, увеличение капитала - вопрос будущего. Учитывая подъем просрочек по кредитам, есть риск, что из-за масштабных списаний банки столкнутся с проблемой нехватки собственного капитала в середине 2009 года", - считает Мария Кальварская. Основным источником средств для банков было и будет государство, уверяет Кальварская, и эта обстановка сохранится в ближайшее время, в то время как не прояснится вопрос с глубиной экономического спада и качеством банковских активов.
Санкт-Петербург
