Центральный банк объявил о новых чрезвычайных мерах, направленных на поддержку финансовой системы страны, которые в том числе должны содействовать восстановлению рынка межбанковского кредитования. Эксперты оценивают эти меры очень позитивно.
Фото: Кустова Анна
Внешэкономбанк (ВЭБ) получит право рефинансировать долги российских компаний и банков [1]перед иностранцами при фондировании со стороны ЦБ РФ до конца 2009 года, заявил начальный заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев в беседа агентству "Интерфакс-АФИ". "ВЭБу это право будет предоставлено законом в объеме до 50 млрд долларов (из международных резервов. - прим. "Эксперта Online"", - сказал он. Кредиты будут предоставляться для погашения задолженности перед иностранными кредитными организациями, которая возникла до 25 сентября 2008 года. ЦБ РФ планирует разместить в банке депозиты лимитом до 50 млрд долларов, для того чтобы ВЭБ имел вероятность предоставлять такие кредиты. Однако эти депозиты статистически не будут заходить в состав резервных валютных активов Банка России.
Улюкаев отметил, что статистически до конца этого года банкам и компаниям РФ предстоит погасить возле 40 млрд долларов, в 2009 году - рядом 80 млрд долларов. "То есть речь идет не о 100−процентном рефинансировании этой задолженности посредством ВЭБ", - пояснил он.
Что же касается ставки кредитования, то, по словам Улюкаева, она будет такой, чтобы у российских заемщиков были стимулы независимо погашать долги, она будет "мотивирующей" к тому, чтобы разыскивать собственные резервы. При этом законом будет установлен минимальный порядок ставки.
Средства будут предоставлены на единственный год с правом пролонгации. "Имеется в виду, что ВЭБ должен заключать симметричные кредитные соглашения, чтобы его активы и пассивы были сбалансированы", - говорит Улюкаев.
По мнению Дмитрия Полевого, аналитика ИБ "КИТ финанс", в текущих условиях применение международных резервов для погашения задолженности частного сектора оправдано не в полной мере. Он уточняет, что из 580 млрд долларов международных резервов примерно 175 млрд долларов представляют собой средства национальных фондов (Резервный фонд и Фонд национального благосостояния). Для сравнения, суммарный объем внешнего долга РФ на 1 апреля составлял без малого 477 млрд долларов, из которых около 71,6 млрд долларов должно быть погашено в течение III-IV кварталов текущего года. "Предложенная мера в текущих условиях впрямь снизит риски рефинансирования внешней задолженности частного сектора, при всем при том строй вопросов в отношении данной инициативы остается", - говорит Полевой и подчеркивает, что если политика выделения средств из международных резервов будет принята государством на вооружение и при этом мало славно продумана, это чревато пересмотром суверенных рейтингов России. Он ещё считает, что данная мера искажает стимулы частных компаний в части эффективного управления собственной задолженностью. "Мы считаем, что в первую очередность следовало бы сконцентрироваться на погашении внешнего госдолга и долга компаний, подконтрольных государству (около 183 млрд долларов, или 38% суммарного долга на 1 апреля)", - резюмирует Полевой.
Также Банк России будет частично компенсировать Сбербанку РФ, ВТБ и Газпромбанку убытки, полученные при кредитовании на межбанковском рынке (МБК) до конца 2009 года, если у их контрагентов будет отзываться банковская лицензия. "На отрезок времени до конца этого года и до конца 2009 года нужно принять решение проблему, возникшую на рынке МБК. Речь идет о компенсации некоторым кредитным организациям убытков, полученных на рынке межбанковского кредитования", - пояснил Улюкаев. По его словам, рынокРынок в экономической теории — это совокупность экономических отношений между субъектами рынка по поводу движения товаров и денег, которые основываются на взаимном согласии, эквивалентности и конкуренции. Рынком также называют оборудованную или необорудованную территорию, обычно в населённых пунктах, где происходит массовая торговля с рук. межбанковских кредитов стопорится из-за взаимного недоверия банков - лимиты закрываются, ликвидностьЛиквидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость. задерживается. А эти три крупнейших банка взяли на себя обязательства наличествовать на этом рынке, кредитовать банки в значительных объемах, поясняет основополагающий зампред ЦБ РФ.
Но так как эти банки берут на себя определенные риски, ЦБ выставляет им некоторые гарантии, то есть количество этого риска Банк России возьмет на себя, заключив соглашения с банком. Улюкаев подчеркнул, что доля риска банки смогут компенсировать сквозь процентную ставку, так как ставка на рынке МБК существенно выше, чем ставка, по которой они привлекают средства государства. А другую часть ЦБ будет компенсировать двумя методологиями: по доле, например, 30−50% потерь либо габаритность компенсируемой части будет привязана к объему присутствия банка на МБК. "Чем больше ты присутствуешь на межбанке, тем более значительный объем риска тебе компенсируется", - добавляет первостепеннный зампред Банка России. При этом совокупный объем компенсаций не ограничен.
Помимо этих мер Банк России кроме того будет предоставлять беззалоговые кредиты на срок до шесть месяцев. Для этого, по словам Улюкаева, будут внесены поправки в закон о Банке России. Причем в различие от предыдущих мер (рефинансирование кредитов российским компаниям и банкам через ВЭБ на средства ЦБ РФ и компенсации трем госбанкам убытков на рынке МБК. - прим. ИФ-АФИ) эта мера бессрочная, и час ее действия не будет ограничено, добавил он. Она призвана частично заместить, частично дополнить аукционы Минфина по размещению средств бюджета на банковские депозиты. По словам Дмитрия Харлампиева, ведущего аналитика отдела макроэкономического анализа банка "Петрокоммерц", на данном этапе существует таковый канал рефинансирования, как "кредиты банкам, обеспеченные "нерыночными" активами и поручительствами", но доля данных ресурсов в совокупном объеме привлечений банковской системы у ЦБ относительно невелика - около 1%. "Важно не только формальное присутствие инструмента, но и эффективная техника его применения, то есть необходима возможность массового использования канала рефинансирования, - отмечает Дмитрий Харлампиев. - Однако на данном этапе подобные сделки носят разовый, если не исключительный характер. Соответственно, обсуждаемое "беззалоговое" кредитование при наличии высоких требований к качеству заемщиков и минимизации кредитного риска чуть ли подразумевает просторный доступ к заемным средствам. Тем больше важнейшими параметрами выступают срочность и цена предлагаемых кредитов".
В целом же меры, предложенные правительством, своевременны, серьезны и действенны, считают эксперты. "Планы российских властей по стабилизации национальной финансовой системы выглядят довольно оптимистично. Конечно, всецело избежать влияния мирового кризиса невозможно. Однако меры властей по стабилизации ситуации с внутренней ликвидностью и поддержке наиболее значимых для экономики компаний и банков должны вручить позитивный результат", - резюмирует шеф отдела рыночного анализа Собинбанка Александр Разуваев.
Ссылки
