Торможение роста розничных депозитов в первом полугодии 2008 года оказалось умеренным. Сказались повышение ставок и целенаправленные усилия банков по развитию депозитной базы
На инициация 2008 года объем вкладов физических лиц составил 5,1 трлн рублей, при этом средства "физиков" в банках по отношению к ВВП достигли 15,6%. Это довольно внушительные результаты: ещё в 2000 году вклады физических лиц в номинальном выражении были в 17 раз меньше, а их вес в ВВПВаловой внутренний продукт (англ. Gross Domestic Product), общепринятое сокращение — ВВП (англ. GDP) — рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг (то есть предназначенных для непосредственного употребления), произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. составлял только 6,2%. Экономический рост, политическая стабильность, уверенность в завтрашнем дне, улучшение регулирования (прежде всего создание полноценно работающей системы страхования вкладов) - все это способствовало стремительному увеличению частных депозитов.
Глобальный кризис ликвидностиЛиквидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость. в 2007 году нарушил поступательное формирование рынка банковских вкладов. Первый микрорайон 2008 года в части привлечения депозитов оказался провальным: квартальные темпы прироста упали без малого вдвое - с 5,8 до 3%. В феврале месячный прирост вообще оказался отрицательным. Вполне возможно, что резкое замедление в первом микрорайоне было связано с негативным информационным фоном, обеспокоившим частных вкладчиков. "Все разговоры о финансовом кризисе в России имеют установленный осадок у населения", - отмечает Роман Воробьев, начальник дирекции обслуживания физических лиц Райффайзенбанка. "Слухи о надвигающихся финансовых катаклизмах оказывают негативное воздействие на темпы прироста по вкладам, - соглашается Александр Ефремов, шеф управления депозитов и сбережений Бинбанка. - Наиболее ослепительный образец - слухи о якобы неизбежной деноминации, циркулировавшие в начале года".
Во втором квартале обстановка на рынке банковских вкладов выровнялась: месячные темпы вышли на порядок прошлого года, а прирост за полугодие в целом составил 11,9 супротив 14,6% в первом полугодии 2007 года. Сыграли свою образ активное повышение ставок и целенаправленная служба банков по привлечению новых депозитных клиентов.
Инстинкт вкладчика
Динамика спроса российских физических лиц на срочные вклады по-прежнему остается загадкой для многих аналитиков. С одной стороны, растут реальные доходы, с прочий - падает норма сбережения и, следовательно, ослабевает влечение размещать средства на срочных банковских счетах. Этот факт ладно иллюстрируется динамикой чистого сбережения домохозяйств в банковской системе - показателя, отражающего разницу между розничными кредитами и депозитами на душу населения, отнесенную к подушевому доходу. С 2005−го по 2007 год норма чистых сбережений домохозяйств сократилась с 11,1 до 7,6%, при том что доходы на душу населения ежегодно увеличивались.
Видимо, сложившийся парадокс объясняется особенностями сберегательного поведения и менталитета российских вкладчиков. Люди обладают достаточно коротким горизонтом планирования личных финансов и, помимо того, отличаются высокой склонностью к потреблению.
Довольно важным фактором выступают и инфляционные ожидания экономических агентов. Согласно экономической логике, высокая инфляция должна стимулировать народ нести "матрасные сбережения" в банки - оттого что издержки хранения денег в наличной форме возрастают. Однако наличные капиталы если и инвестируются, то, как правило, в больше доходные инструменты: доходность банковских депозитов стабильно проигрывает инфляции.
В оценке последствий влияния инфляционных ожиданий на рынокРынок в экономической теории — это совокупность экономических отношений между субъектами рынка по поводу движения товаров и денег, которые основываются на взаимном согласии, эквивалентности и конкуренции. Рынком также называют оборудованную или необорудованную территорию, обычно в населённых пунктах, где происходит массовая торговля с рук. расходятся и сами банкиры. "В результате высоких темпов инфляции доходность сбережений снижается, что, в свою очередь, приводит к изменению потребительского поведения клиентов: все больше людей в этих условиях останавливают свой выбор тратить, а не сберегать", - отмечает Александр Ефремов. Сергей Леонтьев, босс розничного блока банка "Мой банк", предлагает иной точка зрения на проблему: "Все зависит от категории клиентов: для тех людей, которые вышли на определенный период жизненного развития, важнейшую роль играет как раз накопление средств. А уровень инфляции сказывается только в отношении выбора валюты, в которой позволительно осуществлять сбережения. Для тех же людей, которые вообще не имеют каких-либо накоплений, предпочтительнее финансы тратить".
Средства как цели
Лидерами по темпам прироста вкладов физических лиц за 12 месяцев (01.07.07 - 01.07.08) из первой тридцатки крупнейших банков по объему розничных депозитов стали Россельхозбанк (+158%), МДМ-банк (+152%), Росбанк (+114%) и Банк "Санкт-Петербург" (+109%). При этом на динамике Росбанка сказалось размещение крупного депозита (около 2,7 млрд долларов) в июне 2008 года. Среди отстающих по темпам прироста не возбраняется пометить Глобэксбанк (всего 13,2%), Банк "Уралсиб" (16,5%) и Юниаструмбанк (33,2%). Скорее всего, активная работа Глобэксбанка по привлечению новых вкладчиков в ближайшее час изменит ситуацию. Что касается последних двух банков, низкие темпы роста могут быть вызваны пересмотром стратегии в связи с ориентацией на привлечение в доход нового инвестора.
В условиях ограниченности фондирования средства физических лиц стали интересным источником привлечения ресурсов для многих участников банковского рынка. "Мировой финансовый кризис явился в этом смысле своего рода катализатором процесса, - говорит Александр Ефремов из Бинбанка. - При этом, что еще ценнее для всей российской банковской системы, многие банки по-новому взглянули на риски, связанные с фондированием на зарубежных площадках". Ориентация на розничные депозиты в среднесрочной перспективе способна сделаться дополнительным фактором устойчивости банковской системы - за счет более диверсифицированной по объемам и срокам ресурсной базы.
В подготовке статьи принимал участие Михаил Доронкин
