Иллюстрация: Comstock complete / Fotolink
Похоже, кризис ликвидности дошел и до российской банковской системы. Нынче на утреннем аукционе прямого репо банки заняли у ЦБ 210,8 млрд рублей по ставке 7,03%. Вчера объем репо на двух аукционах составил 241,6 млрд рублей. В спокойные дни объемы займов исчисляются сотнями миллионов рублей от 350 до 700. На прошедшем ныне аукционе Минфин Россия разместил на банковские депозиты рекордный объем бюджетных средств - 119 млрд рублей под 8% годовых. Ставки на межбанке выросли вчера ещё до 8-10%. До этого в начале августа ставки не превышали 4-5% годовых.
Первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев хотя и признал существование проблем с ликвидностью у банков, сообщил в беседа "Прайм-ТАСС" , что не ожидает такого всплеска кризиса ликвидности, какой наблюдался осенью 2007 года [1]. "Сейчас мы будем располагать занятие с закономерностями внутреннего характера, связанными с уплатой НДС и прочими, и не возбраняется дожидаться небольшое понижение объемов прироста резервов, - говорит он. - И, следовательно, позволительно ждать спроса на монеты на уровне 200-300 млрд рублей в день". "Мы не говорим, что идет бегство капитала, сегодня наблюдается неспокойная ситуация на рынке: определенная турбулентность, выход из акций и вложения в валюту", - пояснил в эти дни обстановку замминистра финансов Дмитрий Панкин.
Фундаментальных же причин для нехватки ликвидности на рынке нет, уверен чиновник. "Скорее всего, это легко текущий всплеск, он не имеет под собой каких-то серьезных базовых экономических процессов, и мы (Минфин) считаем, что обстановка будет нормализована", - заявил замминистра. С учетом того набора инструментов предоставления ликвидности, тот, что в текущее время есть у ЦБ, для банка , по словам, Улюкаева, не будет проблемой удовлетворить потребности банков. "Исходя из объема залогов, которые мы можем дать в режиме online, - операции репо и ломбардные кредиты, ЦБ может вручить 1 трлн рублей в течение крайне короткого времени", - сказал Улюкаев.
Эксперты же считают, что ситуация критическая. О том, сколь серьезны проблемы у банков, кто из них может пострадать сильнее всего и что ждет в этой связи население, "Эксперту Online" рассказала замруководителя аналитического департамента ООО «Совлинк» Ольга Беленькая.
Разрешается ли сообщать о кризисе ликвидностиЛиквидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость. в банковском секторе? Чем вызван таковый ажиотажный спрос на деньги?
С прошлой пятницы ситуация с ликвидностью начала скоро ухудшаться. Фактическое зачин участия России в военном конфликте Грузии и Южной Осетии, вызвавшее очень негативную реакцию Запада, происходящее на фоне резкого укрепления доллара к евро и снижения цен на сырьевые товары, привело к значительному повышению волатильности финансовых рынков. Вектор движения доллара к рублю за два торговых дня взлетел на практике на 1 рубль, вернувшись к февральским уровням. Увеличенный спрос на валюту привел к росту ставок на рынке МБК - до 8-10%, существенно увеличился объем рефинансирования банков в ЦБ в рамках прямого репо. Очевидно, это было связано как с оттоком средств нерезидентов с российского рынка (на фондовом рынке в это час происходила паническая распродажа активов), так и с опасениями банков сравнительно продолжения укрепления доллара к рублю и ухудшения ситуации с ликвидностью в будущем.
С каждым днем объемы заимствований нарастали: по итогам пятницы ЦБ разместил в рамках прямого репо 127 млрд рублей, в понедельник - 241 млрд рублей. Начало дня вторника обещало свежеиспеченный рекорд - на утренней сессии банки заняли у ЦБ 210 млрд рублей супротив 175 млрд рублей на той же сессии днем ранее. Минфин увеличил объем предложения на аукционе по размещению бюджетных средств в 30 раз - до 300 млрд рублей - и разместил из них рекордные 119 млрд. И все-таки заявление президента Медведева о прекращении военной операции "по принуждению грузинских властей к миру" видно успокоило рынок. И по итогам вторника объем заимствований банков у ЦБ в рамках прямого репо оказался ниже, чем в понедельник (212 млрд рублей), а ставки на рынке МБК снизились до 6-7%. Целковый кроме того отыграл доля потерь к доллару. Таким образом, появились явные признаки улучшения ситуации. При всем при том расслабляться в то время как до срока - нет полной ясности в отношении дальнейшего развития военного конфликта на Кавказе, сохраняется тенденция к укреплению доллара и снижению цен на нефть. Такое соединение традиционно поддерживает спрос на долларовые активы (стереотип - "США - безопасная гавань"), а значит, ситуация с рублевой ликвидностью может оставаться сложной в среднесрочной перспективе.
Какие банки могут пострадать больше всего?
В случае ухудшения ситуации с ликвидностью как правило тяжелее всего приходится средним и мелким банкам. Однако многие из них подготовились за завершающий год к новым условиям и сформировали "подушку ликвидности" за счет высоколиквидных активов. Помимо того, ЦБ проделал большую работу по расширению инструментов, под которые банки могут привлекать рефинансирование. Аукционы Минфина по размещению бюджетных средств и средства госкорпораций (Минфин вчера принял вывод о размещении средств ЖКХ на внутреннем рынке) - также резервы по поддержке рынка, однако ими могут употребить только немногие.
А что ожидать населению в этой ситуации?
Населению, скорее всего, следует ожидать роста ставок по кредитам и депозитам - и внимательнее относиться к надежности банков при размещении вкладов.
Ссылки
